Un análisis no lineal de la relación entre la actividad del sector real y los rendimientos del IPC: El caso mexicano, 1993-2013 (A non-linear analysis of the relationship between real sector activity and stock market returns: The Mexican case, 1993-2013)
Palabras clave:
mercados financieros, sector real, medidas de información, financial markets, real sector, information measures.Resumen
El presente trabajo examina la existencia de la relación entre el sector real de la economía y el mercado bursátil en México, para este análisis se propone el uso del coeficiente de información mutua, el cual es una medida que permite observar la estructura de dependencia entre las variables de estudio sin necesidad de hacer supuestos referentes a algún tipo de distribución en particular. Los resultados obtenidos demuestran la existencia de una estructura de dependencia y un sistema de información entre las variables de estudio, la cual se modifica en función de choques externos, asimismo se observan distintas velocidades de transmisión para cada componente de la economía.
Clasificación JEL: G10, E23, G14.
Abstract
The present paper examines the existence of the relationship between the real sector of
the economy and the stock market in Mexico. For this analysis, we propose the use of the
coefficient of mutual information, which is a measure that allows observing the dependency
structure between variables of study without having to make assumptions referring to some
type of distribution in particular. The results obtained demonstrate the existence of a dependency structure and an information system among the study variables, which is modified as a function of external shocks, also as different transmission rates are observed for each component of the economy.
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