El ABC de la regulación bancaria de Basilea

Resumen

En este trabajo se describen y analizan los objetivos y componentes de la regulación bancaria conocida como Basilea I. Asimismo, se describen y justifican las reformas introducidas en Basilea II, y se analizan las posibles explicaciones del fracaso de esta regulación como factor preventivo de la crisis de 2008. Se argumenta que la regulación de Basilea I o II, con sus méritos innegables, es sólo un componente de un gran sistema cuyo objetivo es la estabilidad financiera. Por las mismas razones, Basilea III, que surge de las lecciones de la crisis financiera internacional en 2008 después de la quiebra de Lehman Brothers, tampoco puede asumir por sí sola ese objetivo, sobre todo frente a fenómenos multidimensionales como la crisis financiera mencionada. En uno de sus aspectos específicos, relacionado con la propuesta para crear una reserva extraordinaria de capital de naturaleza anticíclica, se sostiene que difiere conceptualmente de las contenidas en Basilea I y II, lo cual implicará nuevos debates y, sin duda, enormes dificultades para su implementación.

Clasificación JEL: F36, G28, L51

Abstract

This article describes and analyzes the objectives and components of the banking regulations known as Basilea I, then describes and justifies the reforms undertaken in Basilea II and offers possible explanations of their failure as preventive factor of the 2008 crisis. It is argued that the Basilea I or II regulation, with no disregard of its merits, is just a component of a great system whose objective is the financial stability. For the same reasons, Basilea III –which is a result of the lessons from the international financial crisis that took place in 2008 after the Lehman Brothers bankruptcy– neither can assume by itself this objective, specially in the face of multidimensional phenomena such as the mentioned crisis. It is sustained that one of its specific aspects, related with the proposal for creating an anti-cyclical extraordinary capital reserve, differs conceptually from the contained in Basilea I and II, which will imply new debates and, without any doubt, enormous difficulties for its implementation.