Análisis de estrategias de inversión de diversificación internacional: portafolios tradicionales vs ETFs (Analysis of investment strategies of international diversification: traditional portfolios vs ETFs)

Autores/as

  • Rosalinda Arriaga Navarrete Universidad Autónoma Metropolitana-Iztapalapa
  • Jorge Eduardo Castro Olivares Universidad Autónoma Metropolitana-Iztapalapa
  • Miriam Sosa Castro Universidad Autónoma Metropolitana-Iztapalapa

DOI:

https://doi.org/10.24275/uam/azc/dcsh/ae/2019v34n87/Arriaga

Palabras clave:

Diversificación internacional, portafolios de inversión, modelo de Markowitz, valor en riesgo, ETFs, International diversification, investment portfolios, markowitz model, value at risk, ETF.

Resumen

El presente trabajo tiene por objetivo analizar y comparar estrategias de diversificación internacional, empleando activos tradicionales (acciones) y exchange traded fund (ETFs) de cuatro diferentes países: Alemania, Reino Unido, Estados Unidos y México; el periodo de estudio es de enero de 2012 a abril del año 2018. La hipótesis es que, la estrategia de inversión que incluye ETFs es más redituable, tanto por la naturaleza de dichos instrumentos, como por las comisiones que se generan a través de la estrategia tradicional, en la cual se emplea un número mayor de activos, con el objeto de diversificar el riesgo de cada mercado local. La metodología implementada consiste en el modelo de Markowitz, para la obtención de la frontera eficiente, además de la estimación del Valor en Riesgo (VaR) de cada portafolio (tradicional vs ETF).

Clasificación JEL: G10, G11


Abstract

The objective of this paper is to analyze and compare international diversification strategies, using traditional assets (stocks) and exchange traded fund (ETFs) from four different countries: Germany, the United Kingdom, the United States and Mexico; the study period is from January 2012 to April 2018. The hypothesis is that the investment strategy that includes ETFs is more profitable, both because of the nature of these instruments and because of the commissions that are generated through the traditional strategy, in which a greater number of assets is used, in order to diversify the risk of each local market. The methodology implemented consists of the Markowitz model, to obtain the efficient frontier, in addition to the estimation of the Value at Risk (VaR) of each portfolio (traditional vs. ETF).

JEL Classification: G10, G11.

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Biografía del autor/a

Rosalinda Arriaga Navarrete, Universidad Autónoma Metropolitana-Iztapalapa

Departamento de Economía. Universidad Autónoma Metropolitana-Iztapalapa,Ciudad de México, México.

Jorge Eduardo Castro Olivares, Universidad Autónoma Metropolitana-Iztapalapa

Colaborador del Proyecto de Investigación Relaciones Macroeconómicas y Financieras del Departamento de Economía, UAM-Iztapalapa. Ciudad de México, México.

Miriam Sosa Castro, Universidad Autónoma Metropolitana-Iztapalapa

Profesora-Investigadora. Departamento de Economía. Universidad Autónoma Metropolitana-Iztapalapa, Ciudad de México, México.

Citas

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Publicado

2019-09-30

Cómo citar

Arriaga Navarrete, R., Castro Olivares, J. E., & Sosa Castro, M. (2019). Análisis de estrategias de inversión de diversificación internacional: portafolios tradicionales vs ETFs (Analysis of investment strategies of international diversification: traditional portfolios vs ETFs). Análisis Económico, 34(87), 41–70. https://doi.org/10.24275/uam/azc/dcsh/ae/2019v34n87/Arriaga

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