Flujos de capital y la calificación de riesgo país para México: 1998-2012

Autores/as

  • Mario Alberto Rosas Chimal
  • Miguel Flores-Ortega Instituto Politécnico Nacional-Escuela Superior de Economía
  • Alejandro Díaz-Bautista Colegio de la Frontera Norte

Palabras clave:

modelos econométricos, pruebas de hipótesis, flujos de capital, mercados financieros, econometric models, hypothesis tests, capital flows, financial markets.

Resumen

Este documento presenta la evidencia empírica de la existencia de integración entre el índice de riesgo país caracterizado por el EMBI (Índice del Mercado de Bonos de los Países Emergentes) y el flujo de inversión extranjera de cartera hacia la economía mexicana, se realiza la prueba de estacionariedad de Elliott, Rothenberg y Stock (1996) denominada ERS-GLS, que se complementa con la prueba M-GLS propuesta por Ng-Perron (2001) y conjuntamente se realiza el análisis de las series de tiempo seleccionadas mediante la metodología VAR que permitió encontrar evidencia de la existenciade una relación de largo plazo entre los flujos de inversión extranjera de cartera hacia México y el Índice EMBI.

Clasificación JEL: C5, C12, F21, G1.

 

Abstract

This paper presents empirical evidence of the existence of integration between the index of country risk characterized by the EMBI (Bond Market Index Emerging Countries), and the flow of foreign portfolio investment to the Mexican economy. The test is performed stationarity Elliott, Rothenberg and Stock (1996) called ERS-GLS, complemented with the M-GLS test proposed by Ng-Perron (2001) whilst jointly analyzing the selected time series is performed by VAR methodology that enabled finding evidence of the existence of a long-term relationship between the flows of foreign portfolio investment to Mexico and the EMBI index. 

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Biografía del autor/a

Mario Alberto Rosas Chimal

Estudiante del Doctorado en Ciencias Económicas del IPN en la Sección de Estudios de Posgrado e Investigación de la Escuela Superior de Economía.

Miguel Flores-Ortega, Instituto Politécnico Nacional-Escuela Superior de Economía

Profesor investigador de la Sección de Estudios de Posgrado de la Escuela Superior de Economía del Instituto Politécnico Nacional

Alejandro Díaz-Bautista, Colegio de la Frontera Norte

Profesor Investigador del Colegio de la Frontera Norte

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Publicado

2018-04-12

Cómo citar

Rosas Chimal, M. A., Flores-Ortega, M., & Díaz-Bautista, A. (2018). Flujos de capital y la calificación de riesgo país para México: 1998-2012. Análisis Económico, 30(74), 75–96. Recuperado a partir de https://analisiseconomico.azc.uam.mx/index.php/rae/article/view/83

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