Un modelo de corrección de errores para la dinámica monetaria en México
Palabras clave:
Nivel de Precios, Tasa de Interés, Política MonetariaResumen
En el presente trabajo se estima el sentido y la magnitud de las relaciones de largo plazo entre el dinero, la tasa de interés, el nivel de precios y el ingreso real, con información de la economía mexicana para el periodo 1980:1–2002:2. Para ello recurrimos al análisis de cointegración. La finalidad es encontrar un Modelo de Corrección de Errores (MCE) para la demanda de dinero, susceptible de ser empleado en la conducción de la política monetaria.
La utilidad de este tipo de modelos consiste en que conjuran el peligro de inferir conclusiones invocando relaciones falsas; pero además, su especificación flexible de la estructura dinámica de las variables propuestas por la teoría, a la que se añade su propia relación de equilibrio a largo plazo, los hace más confiables que los modelos tradicionales para efectuar simulaciones y pronósticos, máxime si superan, de manera constatada, la barrera de las pruebas de diagnóstico (no autocorrelación, homocedasticidad, forma funcional correcta, etc.).
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