Niveles de concentración económica para el modelo Treynor-Black
DOI:
https://doi.org/10.24275/uam/azc/dcsh/ae/2023v38n98/SamaniegoPalabras clave:
Evaluación, diversificación de cartera, selección de cartera, CAPMResumen
Se estudian los niveles de concentración económica en portafolios de inversión mediante el índice de Herfindahl (HI). De portafolios formados con el modelo de Treynor-Black (TB), solo en su parte activa. Utilizando los componentes incluidos en el Dow Jones Industrial Average (DJIA) entre 2000-2020. Aunque el modelo TB es superior al desempeño al DJIA, presenta períodos de inversión con un bajo HI. Los portafolios con HI>=0.885 (entre 11 a 17 activos) no superan al desempeño del DJIA. Al contrario, cuando los portafolios de TB con HI<0.05 (un solo activo, 20.7% del total de observaciones) superan el desempeño del DJIA y al resto de combinaciones con HI>0.05. Teniendo un rendimiento promedio del 17.1%, con una probabilidad del 83.2% de superar al DJIA, y una probabilidad del 85.3% de rendimientos superiores a cero.
Clasificación JEL: G11; G17; G61.
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