Estimación del CAPM-alpha con regresión robusta frente a la regresión lineal

Autores/as

  • Angel Samaniego Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Occidente

DOI:

https://doi.org/10.24275/uam/azc/dcsh/ae/2022v38n97/Samaniego

Palabras clave:

Appraisal, regresión robusta, selección de carteras, CAPM

Resumen

El análisis de regresión por mínimos cuadrados ordinarios busca encontrar la relación entre variables bajo ciertos supuestos. Y en caso de no cumplirse estos, se dice que sus resultados no son robustos. La regresión robusta mediante la optimización busca cumplir estos supuestos. Se contrastan ambos métodos de regresión utilizando la siguiente premisa: el desempeño (CAPM-alpha) pasado es un buen estimador del desempeño futuro. En el periodo de estudio se encontraron resultados muy similares, donde la regresión lineal sobresale sobre la regresión robusta. Empíricamente se utilizan portafolios activos mediante la metodología de Treynor-Black entre 2000-2020 para contrastar los métodos de regresión.

Clasificación JEL: G11; G17; C61.

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Biografía del autor/a

Angel Samaniego, Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Occidente

Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Occidente (ITESO), San Pedro Tlaquepaque, Jalisco

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Publicado

2023-01-20

Cómo citar

Samaniego, A. (2023). Estimación del CAPM-alpha con regresión robusta frente a la regresión lineal. Análisis Económico, 38(97), 27–37. https://doi.org/10.24275/uam/azc/dcsh/ae/2022v38n97/Samaniego

Número

Sección

Artículos