Hipótesis de Mercados Eficientes y estrategias de inversión en el MILA: 2014-2019
DOI:
https://doi.org/10.24275/uam/azc/dcsh/ae/2020v35n90/RuizPalabras clave:
caminata aleatoria, mercados eficientes, regla de inversiónResumen
La presente investigación tiene como objetivo comprobar si los principales índices bursátiles del Mercado Integrado Latinoamericano (MILA) siguen una caminata aleatoria y si es posible considerar que dicho mercado muestra un comportamiento acorde con la Hipótesis de Mercados Eficientes (HME), esto durante el periodo de 2014 a 2019. Lo anterior se realiza mediante la prueba de corridas, una prueba robusta bajo heterocedasticidad de cociente de varianzas y se implementa una regla de inversión para verificar si en dichos índices es posible obtener rendimientos extraordinarios. Los resultados muestran que el mercado de México, Chile y Colombia son eficientes, mientras que es posible obtener rendimientos extraordinarios en el mercado peruano y en el índice representativo del MILA.
Clasificación JEL: C10; G10; G14.
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